我国养老金问题如何缓解

一、现行我国养老金的构成

我国养老金体制由三大支柱构成，第一支柱是政府主导的基本养老保险基金，2021年累计结余6.4万亿，占45.8%；第二支柱是由企事业单位发起的企业年金和职业年金，总共4.4万亿，占31.5%；第三支柱是由个人主导的个人储蓄性养老保险和商业养老保险，目前只有1600多亿，占1.2%。此外，全国社会保障基金[1]可视为第一支柱的补充（21.5%），合计第一支柱占我国养老金总规模的三分之二。

目前，第二、三支柱是我国养老金构成中的短板， 2021年，企业年金和职业年金的投资运营规模分别为2.6万亿、1.8万亿。参加企业年金的员工占当年城镇职工就业人数比例仅为6.2%，覆盖率远低于基本养老保险（近80%）；而个人缴存商业养老保险才刚刚起步。

我国基本养老保险基金（第一支柱）目前实行现收现付制[2]，是社会保险基金的重要组成部分，收入占社保基金[3]比重67.9%。根据缴纳人口类型，可划分为城镇职工养老保险（企业职工和机关事业单位）和城乡居民基本养老保险。从缴纳情况分析，2021年保险费收入分别为35080亿元、9096亿元和1563亿元。社会保障基金作为第一支柱的补充，在社保缴费入不敷出的情况下，2020年首次调动500亿元弥补基本养老基金的缺口。

发达国家的养老金构成也是政府、企业和个人构成的三大支柱，但比例和我国差异很大。以美国为例，2021年美国养老金总规模超40万亿美元，约为其GDP的1.7倍。其中政府主导的基本养老金只占6.7%，企业和个人商业养老保险合计占93.3%。因此，政府主导的第一支柱入不敷出导致我国养老金的给付存在严重缺口。

二、养老金缺口越来越大

1.现收现付制度下养老金收不抵支是养老金缺口日益扩大的主要根源

从存量视角分析，近10年全国城镇企业职工基本养老保险的累计结余由2.39万亿增长至5.26万亿，但随着老年人口的增加，基金的可支付月数[4]却由18.5降低至11.2[5]。据社科院预测，城镇职工基本养老保险基金将于2027年达到峰值6.99万亿后迅速下降，至2035年全部耗尽[6]。

从流量视角分析，2021年企业职工、机关事业单位（合为城镇职工）和城乡居民基本养老保险基金的本年收支结余分别为3688亿元、195亿元和1651亿元。其中，城乡居民养老保险的总收入中财政补贴[7]占61.7%；企业职工和机关事业单位养老保险对财政补贴的依赖程度分别为14.9%和39.1%，倘若剔除财政补贴收入，目前三项分类的收支缺口分别为2925亿元、5955亿元和1659亿元，均已陷入收不抵支状态。

可见，城镇职工基本养老保险尤其是事业机关单位的养老金入不敷出是我国养老金支付严重依赖财政补贴的重要根源。